美股近日經歷劇烈波動，尤其標普500指數跌破兩個月來的低點，引發市場廣泛關注。本文將探討導致此次市場波動的因素，並分析未來美股可能的走向。
強勁的零售銷售數據和聯準會的貨幣政策
美國勞工部最新公布的零售銷售數據顯示，3月份消費增長0.7%，超出市場預期的0.3%。這一強勁數據表明，儘管面臨通膨壓力，美國消費者的購買力依然強勁。然而，這也意味著聯準會可能不會急於降息，因為內需仍顯強勁，這直接影響了債券市場，導致公債殖利率飆升，進一步對股市形成壓力。
值得注意的是，排除汽車的零售銷售額月增1.1%、遠高於經濟學家預估的0.5%；排除數項波動較高項目的核心零售銷售額(為決定國內生產毛額(GDP)的元素)也月增1.1%。雖然汽油價格上揚促使加油站銷售額月增2.1%，但線上銷售額卻是主要成長區域、跳增2.7%，雜貨商的零售銷售額也月增2.1%。
零售表現強勁，促使投資人上修長期經濟成長預期，並推升公債殖利率。MarketWatch報價顯示，紐約債市15日尾盤時，對聯準會(Fed)貨幣政策較敏感的美國2年期公債殖利率勁揚5.3個基點至4.935%、盤中一度觸及4.995%；10年期公債殖利率大漲12.8個基點至4.627%；30年期公債殖利率也跳漲13.6個基點至4.739%。(註：公債價格與殖利率呈現反向走勢。)美國10年期、30年期公債殖利率皆創下2023年11月13日以來新高。
全球地緣政治不確定性
除了經濟數據外，全球地緣政治的不確定性也對市場情緒產生了重大影響。最近伊朗對以色列的攻擊和美國對俄羅斯的進一步制裁，都加劇了市場的不安，使得風險偏好降低，投資者轉向更為安全的資產，如黃金和美元，這也是近期美元走強的原因之一。
以色列、伊朗衝突危機暫無擴大跡象，一度帶動美股稍早跳高。伊朗上週六(4月13日)首度對以色列本土發動攻擊，報復以方疑似在敘利亞殺害伊朗高官的事件，雖然多數無人機及飛彈皆獲得攔截，但以色列可能決定反擊，讓中東戰火進一步升溫。
拜登政府已經表明，美國雖與以色列人民站同一陣線、但並不希望以色列大規模報復。目前以色列仍在考慮要如何回應伊朗週末的攻擊。 油價在以色列攔截了伊朗多數空襲威脅、美國強調不希望中東戰火蔓延的帶動下走低。紐約商業交易所(NYMEX)5月西德州中級(WTI)原油期貨15日終場下跌0.29%、收85.41美元。
美股主要指數表現
道瓊工業平均指數和那斯達克指數均出現下跌，尤其是科技股受到的打擊更為顯著。重量級的科技企業如蘋果和特斯拉均報告股價下跌，其中特斯拉還宣布了全球裁員計劃，進一步影響了市場情緒。
美股週一 (15 日) 主要指數表現：
- 美股道瓊指數下跌 248.13 點，或 0.65%，收 37,735.11 點。
- 那斯達克指數下跌 290.08 點，或 1.79%，收 15,885.02 點。
- S&P 500 指數下跌 61.59 點，或 1.2%，收 5,061.82 點。
- 費城半導體指數下跌 65.95 點，或 1.39%，收 4,679.10 點。
- NYSE FANG + 指數下跌 269.32 點，或 2.66%，收 9,862.81 點。
投資策略建議
- 分散投資: 在當前波動的市場中，分散投資依然是降低風險的有效策略。
- 關注長期投資: 面對市場的短期波動，投資者應更加關注企業的基本面和長期增長潛力。
- 靈活應對: 隨著市場環境的變化，及時調整投資組合，對抗未來可能出現的市場波動。
結論
美股市場目前正處於多重因素的影響之下，投資者需密切關注後續的經濟數據以及全球政治經濟情勢的發展。透過持續的市場分析和適當的策略調整，投資者可以更好地應對可能出現的市場波動。
